2024年半年报走漏落下帷幕，超5,300家上市公司定期交出上半年得益单。其中，开心家食物集团股份有限公司(以下简称“开心家”)在2024年上半年，竣事贸易收入9.45亿元，同比增长3.64%，归母净利润为0.82 亿元，同比下跌36.44%。对于2024年下半年的责任要点，开心家暗意，将参预研发力量打造居品研发团队，擢升居品竞争力。

而对于开心家的中枢竞争力，其暗意包括工艺革命和时候革命等，其中枢时候不易被竞争敌手仿制，而其同业已取得与开心家中枢时候相似效果的授权专利。此外，开心家自称可爱食物安全，却屡次被投诉居品性量问题。况兼两家子公司看成要点排污单元，屡次被监测出排污超标，内控及社会包袱或遭拷问。

值得落拓的是，开心家上市后，募投样式存在宽限、退换参预金额或肃除的情况，时间利用部分召募资金进行现款照顾“吃利息”。其中，开心家一项投资额为2亿元的募投样式，正本拟在多个城市终局渠谈所有这个词投放冷冻展示柜10万台。该样式尚未建立完了，且投资额退换为两千万元，以此测算最终投放的展示柜或仅1万台，该募投样式必要性及可行性或值得热心。

 

一、自称中枢时候不易被竞争敌手仿制，同业或已取得相似效果的授权专利

为进一步健全成本市集功能，证监会提议优先维持冲突中枢时候的科技型企业上市融资、并购重组、债券刊行，维持创业板成长型革命创业企业发展。

反不雅开心家，其自称中枢时候不易被竞争敌手仿制的另一面，其两家同业或已取得与开心家中枢时候相似效果的授权专利。

 

1.1 中枢竞争力包括工艺实时候革命等，称中枢时候不易被仿制

据开心家2023年年报，开心家称，其中枢竞争力包括工艺革命和时候革命。

具体来看开心家的时候革命。开心家暗意，其通过零丁研发取得了一系列的工艺经过及安设开辟。截止2023年末，开心家的中枢时候包括无菌冷灌条目下的果粒添加时候、橘子罐头自动剥皮时候、黄桃罐头自动劈桃挖核时候、椰汁二次均质时候、黄桃果肉抽空时候等。开心家各项中枢时候在提高功效和居品性量方面均起到了雅致的作用，并不易被竞争敌手仿制。

然而，《金证研》南边成本中心接洽发现，开心家的中枢时候或未央求专利保护。

据签署于2021年5月28日的招股书(以下简称“签署于2021年5月28日的招股书”)，开心家称其中枢时候属于非专利中枢时候，未央求专利保护。

据国度常识产权局数据，截止查询日2024年10月9日，开心家特殊子公司共计领有有用专利77项。经过对比专利称呼和内容，上述有用专利中或无中枢时候对应专利。

 

1.2 领有自动剥皮和劈桃挖核两项中枢时候，同业或已取得具备类似效果的专利

据签署于2021年5月28日的招股书，开心家的中枢时候“橘子罐头自动剥皮时候”，内容为左证原料大小对其进行自动分级，在橘皮热汤软化后，通过谈具及毛辊开辟将橘皮剥离。该自动剥皮时候可有用照顾东谈主为操作带来的伤果质料问题，精真金不怕火了东谈主工成本，达到节能降耗的效果。

值得落拓的是，开心家的一家同业或领有类似时候效果的授权专利。

据公开信息，湖南芝麻官农业科技有限公司(以下简称“芝麻官”)是一家食物加工企业，其坐褥的生果罐头系列居品竣事国表里销售。

据国度常识产权局数据，2023年7月17日，芝麻官获取一项名为“一种可对大小预分类的橘子罐头加工用剥皮安设”的发明专利。该发明专利触及一种可对大小预分类的橘子罐头加工剥皮安设，该安设通过安设对橘子大小进行分类，将橘子剥皮，使橘子与橘皮分离并零碎，不错竣事对橘子大小的分类、橘子的自动零碎，照顾需要东谈主工手动剥皮的问题。

也便是说，主要居品中雷同包含生果罐头的企业芝麻官，其领有的专利对应内容及效果，或与开心家的“橘子罐头自动剥皮时候”具备相似性。

此外，据签署于2021年5月28日的招股书，开心家的中枢时候“黄桃罐头劈桃挖核时候”，内容为黄桃原料经自动分级机分级后，自动进入相对应级别的劈桃挖核机，完成劈桃挖核功课。比拟传统加工工序，该时候精真金不怕火了东谈主工成本、裁减了坐褥加工经过。

据签署于2021年5月28日的招股书及国度常识产权局数据，山东凯欣绿色农业发展股份有限公司(以下简称“凯欣股份)为开心家的同业业可比公司。

2020年5月19日，凯欣股份获取一项名为“一种黄桃罐头坐褥用桃核分离安设”的实用新式专利。该安设粗略自动黄桃切半去核，通过传送机构将切半去核后的黄桃运载至筛分机构内进行筛分，使大黄桃、小黄桃、桃核分离和筛选出来。

该实用新式粗略竣事自动运载黄桃、自动切半去核、自动筛分黄桃的功能，在提高了责任效力的同期，更使去核时切下的黄桃果肉很少，精真金不怕火了果肉，提高了企业效益。

可见，凯欣股份领有的专利“一种黄桃罐头坐褥用桃核分离安设”，与开心家的“黄桃罐头劈桃挖核时候”所竣事的效果具有相似性。

 

1.3 中枢时候还包括果肉抽空时候，或曾央求相干专利却因不具创造性被驳回

值得一提的是，开心家的专利央求曾因不具创造性被驳回。

据签署于2021年5月28日的招股书，开心家的中枢时候之一“黄桃果肉抽空时候”为通过对加工经过增多热抽空时候，将食物钙因素与果肉中的空气进行充分置换，提高了居品的抗氧化特质，同期在钙离子的作用下，果肉保抓了较好的硬度。

天然开心家的中枢专利未央求专利保护，但开心家曾央求的一项专利，与该中枢时候具有相干性。

据国度常识产权局数据，2016年12月29日，开心家央求了一项名为“黄桃罐头及黄桃抽空格式”的发明专利。该发明专利触及一种黄桃抽空格式，粗略使得抽空后的黄桃在较永劫期内保抓较佳硬度。

然而，2021年3月18日，该项专利因职权要求1-8不具备创造性被驳回。

由此可见，相较于开心家两项中枢时候，同业已获取相似效果的授权专利。另外一项中枢时候或央求专利，而该专利曾因不具创造性被驳回。

 

二、多个募投样式推迟完工时期，展示柜10万台变1万台召募资金或“吃利息”

上市公司更正召募资金使用情况的风物较为常见，大部分是从公司发展角度开拔进行的退换。对此，监管一再强调表率募资用途、驻守过度融资。

然而，开心家上市后，其召募资金使用情况或未达预期，募投样式频现推迟完工时期的情形。除此之外，开心家部分召募资金进行现款照顾“吃利息”，其中一项募投样式投资额由原来的2亿元缩减至2千万元。

 

2.1 共召募4.45亿元用于6个样式，屡次使用逾千万元召募资金用于现款照顾

据签署于2021年5月28日的招股诠释书，开心家拟募额为12.92亿元，折柳参预“奢睿新零卖收罗建立样式”、“年产13.65万吨饮料、罐头建立样式”(以下简称“年产13.65万吨居品样式”)、“营销收罗建立样式”(以下简称“营销收罗样式”)、“研发检测中心样式”(以下简称“研发中心样式”)、“信息系统升级建立样式”(以下简称“信息系统样式”)、“补充流动资金及偿还银行借款样式”。

截止2021年5月28日，开心家首发上市共召募资金4.45亿元，扣除刊行用度后，召募资金净额为3.74亿元。

2022年3月25日，由于实质召募资金金额低于开心家招股书中拟参预召募资金金额，开心家对募投样式投资金额进行退换。开心家肃除了“奢睿新零卖收罗建立样式”，退换了“年产13.65万吨居品样式”、“营销收罗样式”、“补充流动资金及偿还银行借款样式”的召募资金投资金额，对“研发中心样式”、“信息系统样式”的召募资金投资金额未作念退换。

需要诠释的是，在退换召募资金投资金额后，开心家的样式投资额与召募资金投资额保抓一致。

在此情况下，开心家将部分召募资金进行了现款照顾。

截止2024年6月30日，开心家召募资金累计参预募投样式3.13亿元，尚未使用的金额为6,649.5万元。扣除银行手续费后，开心家累计收到的含税召募资金入款利息及居品收益净额为481.8万元。

需要指出的是，在募投样式中，开心家领先完成了“补充流动资金及偿还银行借款样式”，而其他的募投样式完成情况却不达预期。

2021年6月2日，开心家在创业板上市。

据开心家2021年8月19日出具的《对于2021年半年度召募资金存放与使用情况的专项论述》，2021年1-6月，开心家参预了1.1亿元召募资金用于“补充流动资金及偿还银行借款样式”。

截止2024年6月30日，“补充流动资金及偿还银行借款样式”已完成，累计参预召募资金1.1亿元。

也便是说，开心家或在上市当月就已完成了“补充流动资金及偿还银行借款样式”。

再来热心其他募投样式，其中研发中心样式被肃除。

 

2.2 现存研发中心能称心要求而肃除研发中心样式，肃除前专户的部分召募资金用于现款照顾

据签署于2021年5月28日的招股书，“研发中心样式”有助于擢升居品研发才智，增强市辘集枢竞争力，擢升居品性量安全戒指才智和检测效力，具备建立的必要性。

据开心家2022年3月28日出具的公告，“研发中心样式”的召募资金投资金额未作念退换，为2,279万元。

据开心家2022年3月28日出具的《对于部分召募资金投资样式宽限的公告》，由于“研发中心样式”与“年产13.65万吨居品样式”的建立用地位于并吞地块，为优先保证“年产13.65万吨居品样式”的建立，且开心家当今现存的研发及质料照顾中心尚能称心其新品的研发与研发效果的滚动，以及居品安全检测的职责需要，因此2021年度，“研发中心样式”尚未开动实施。

对此，开心家将募投样式“研发中心样式”瞻望可使用景象日历由2023年6月延迟至2024年6月，并推断打算于2023年6月前完成该样式50%投资额，于2024年6月前完成剩余投资。

蹊跷的是，时隔不到五个月，开心家2022年8月15日出具的公告涌现，开心家肃除了“研发中心样式”，并将该样式剩余召募资金用于“年产13.65万吨居品样式”。

值得落拓的是，在“研发中心样式”肃除前，该样式专户中的召募资金已被用于现款照顾近一年。

据开心家三份出具日折柳为2022年3月3日、2022年6月14日、2022年9月16日的公告，2021年12月2日至2022年9月15日，开心家使用“研发中心样式”的召募资金进行3次现款照顾，购买金额折柳为2,200万元、2,200万元、2,300万元，3次现款照顾的实质收益折柳为17.34万元、15.95万元、17.25万元。

经计较，开心家“研发中心样式”的召募资金通过现款照顾累计获取收益50.54万元。

另外，开心家另一募投样式“营销收罗样式”的退换，雷同值得热心。

 

2.3 营销收罗样式投资额大幅调减且拟投放展示柜或由10万台变1万台，且尚未完工

需要先诠释的是，开心家销售模式以经销为主，一丝通过直营和代销方式进行销售，2023年经销收入占主贸易务收入比重超90%。

据签署于2021年5月28日的招股书，“营销收罗样式”拟在终局渠谈投放冷冻展示柜10万台，内蒙古app开发总投资2亿元，其中第一年拟参预1.2亿元，第二年拟参预0.8亿元。展示柜的单价为2,000元/台，该样式不会改变开心家现存的销售模式。在销售收罗终局陈列冷冻展示柜，是对其现存销售收罗的有用补充。

上市次年，该样式投资额骤降成两千万元。

据开心家2022年3月28日出具的公告，开心家将“营销收罗样式”的召募资金投资金额由2亿元退换至2,000万元。

而在退换召募资金投资金额后，“营销收罗样式”的建立进程一缓再缓。

据开心家2023年4月11日出具的《对于退换部分召募资金投资样式推断打算进程的公告》，开心家拟将上述募投样式达到瞻望可使用景象日历由2023年6月退换至2024年6月。

截止出具日2023年4月11日，“营销收罗样式”的召募资金扬弃依然接近一年，开心家对该样式进行了再行论证，合计“营销收罗样式”稳妥其计策推断打算，仍然具备投资的必要性和可行性，开心家将不绝实施该样式。

2024年8月，开心家发布公告称，“营销收罗样式”受前期多重因素影响，线下市集执行和开辟投放较原推断打算有所放缓，同期开心家规划终局渠谈响应、市集需求及竞争花样等详细因素，为促进召募资金安全合理欺诈，责备召募资金的投资风险，将该募投样式达到瞻望可使用景象日历由2024 年6月退换至 2025年12月。

截止2024年6月末，“营销收罗样式”累计参预召募资金924.3万元，投资进程为46.22%。

而在此时间，开心家使用该样式专户中的资金进行现款照顾。

具体来看，2021年12月8日至2023年11月24日，开心家使用“营销收罗样式”的召募资金进行了7次现款照顾，前6次的购买金额为2,000万元，另外1次的购买金额为1,700万元，7次现款照顾的实质收益折柳为14.54万元、15.54万元、15.1万元、14.52万元、14.79万元、11.53万元、11.87万元。

经计较，开心家通过“营销收罗样式”的召募资金进行现款照顾，累计获取收益97.89万元。

可见，截止2024年6月末，开心家“营销收罗样式”召募资金参预进程不到五成。在此情形下，开心家再次推迟了“营销收罗样式”的瞻望完工时期。

进一步而言，“营销收罗样式”的投资额由2亿元大幅减少至2千万元，若左证招股书走漏的展示柜价钱2,000元/台统计，样式拟投放的展示柜或由10万台缩减至1万台，而截止2024年6月末该样式实质参预九百多万元，或折合展示柜约4,621台。

上述1万台致使大致4千余台展示柜，对于开心家布局餐饮店、商超、便利店等饮料销售渠谈终局，或杯水救薪。而反不雅“躺着”吃利息的召募资金，彼时募投样式“营销收罗样式”，是否具备可行性及必要性，只所以“多重因素影响”一句带过，待市集考试。

另外一方面，退换召募资金参预金额后，“营销收罗样式”截止2024年6月尚未完成建立，该样式所称的“拟终局渠谈投放冷冻展示柜”是否系陈列？

对于开心家募投样式的问题仍未结尾。

 

2.4 信息系统样式屡次推迟完工时期，截止2024年6月末投资进程仅两成

据两份出具日为2022年3月28日开心家公告，“信息系统样式”的召募资金投资金额未作念退换，为1,100万元。经论证后，开心家拟将“信息系统样式”达到预定可使用景象日历由2022年6月延迟至2023年6月。

除了宽限之外，据开心家2022年8月15日出具的公告，开心家退换了“信息系统样式”的建立内容。

而在此之后，开心家屡次推迟了该样式的达到瞻望可使用景象日历。

据开心家2023年4月11日出具的《对于退换部分召募资金投资样式推断打算进程的公告》，截止2022年12月31日，“信息系统样式”累计参预召募资金101.44万元。

对此，开心家称“信息系统样式”在实施过程中因受到市集环境等多方面因素影响，软件模块开发、测试及线下布设进程较原推断打算有所放缓，开心家拟将上述募投样式达到瞻望可使用景象日历由2023年6月退换至2024年6月。

软件开发

天然两度宽限，但截止2024年6月末，“信息系统样式”的投资进程仅两成。

据开心家2024年8月27日出具的《2024年半年度召募资金存放与使用情况的专项论述》，截止2024年6月末，“信息系统样式”累计参预召募资金229.37万元，投资进程为20.85%。

在此情形下，开心家再度推迟“信息系统样式”的完工时期。

据开心家签署于2024年8月27日出具的《对于退换部分召募资金投资样式推断打算进程的公告》，2024年8月，开心家将“信息系统样式”达到预定可使用景象日历由2024年6月退换至2025年12月。

此外，开心家“年产13.65万吨居品样式”的建立周期现信披疑团。

 

2.5 “年产13.65万吨居品样式”建立周期现罗生门，建立周期或已超四年

据签署于2021年5月28日的招股书，“年产13.65万吨居品样式”拟新增年产能10万吨饮料、3.65万吨罐头。

1、排列三最近两期百位号码分别开出2和3，历史上百位号码连续两期分别开出2和3的奖号出现了56期。前五期开出之后其下期奖号分别为：014、096、790、590、548；  

奇怪的是，招股书走漏的该样式建立周期，或与环批驳述矛盾。

据签署于2021年5月28日的招股书，“年产13.65万吨居品样式”的建立期为24个月。

据湛江市政府2019年11月21日受理的编制于2019年11月的《年产13.65万吨饮料、罐头建立样式环境影响论述表》(以下简称“环批驳述”)，“年产13.65万吨居品样式”的瞻望投产时期为2020年10月。

即是说，从环批驳述编制日历至瞻望投产时期来看，环批驳述涌现“年产13.65万吨居品样式”的瞻望建立周期或不杰出一年，而招股书走漏的样式建立周期长达两年。

不仅如斯，从建立进程来看，“年产13.65万吨居品样式”的建立地间或已杰出四年。

据编制于2022年11月的《湛江开心家实业有限公司年产13.65万吨饮料、罐头建立样式首期3.65万吨罐头(4条坐褥线)样式好意思满环境保护验收监测论述表》涌现，“年产13.65万吨居品样式”的开工建立地间为2020年2月。

据开心家2023年4月11日出具的《对于退换部分召募资金投资样式推断打算进程的公告》，“年产13.65万吨居品样式”在入口开辟采购、建立施工进程等方面受到影响，导致样式建立进程较原推断打算有所放缓，开心家拟将该样式达到瞻望可使用景象日历由2023年6月退换至2024年6月。

截止2024年6月末，“年产13.65万吨居品样式”累计参预召募资金1.91亿元，投资进程为81.9%，累计竣事的效益-2,240.81万元。该样式节余召募资金金额为4,557.57万元，样式景象为已完工。

即是说，即使2024年6月“年产13.65万吨居品样式”达到计可使用景象，彼时其建立地间或杰出四年。

另外，开心家雷同对“年产13.65万吨居品样式”的召募资金进行了现款照顾。

 

2.6 对“年产13.65万吨居品样式”进行两次现款照顾，所有这个词获收益逾两百万元

2022年5月17日至2024年5月31日，开心家对“年产13.65万吨居品样式”的召募资金进行了2次现款照顾，2次用于现款照顾的金额折柳为9,832.23万元、8,957.64万元，积蓄金额为1.88亿元。

截止2024年3月20日，上述两次现款照顾即活期入款的实质收益折柳为136.5万元、65.07万元，累计获取收益为201.56万元。

    

简言之，除“补充流动资金及偿还银行借款样式”外，开心家的其他募投样式存在宽限、退换参预金额或肃除的情况，且部分召募资金用于现款照顾。其中，营销收罗样式的拟参预金额由2亿元大幅调减至2千万元，样式拟投放的展示柜或由10万台缩减至1万台，截止2024年6月末资金参预进程不及五成。募投样式建立进程频“变脸”，开心家此前上市汇报的募投样式必要性及可行性或待市集考据。

 

三、居品性量屡被投诉，子公司频被监测出废水超标排放内控或存隐忧

跟着虚耗者以及监管机构对食物安全问题的热心和可爱程过活渐提高，食物坐褥企业应愈加可爱居品的食物安全问题。

反不雅开心家，看成食物坐褥企业，开心家屡次被投诉存质料问题。此外，开心家的两家子公司看成要点排污单元，2021年起被屡次监测出废水排放超标。

 

3.1 自称子公司看成要点排污单元不存在超标排放情况，并可爱食物安全

据开心家2021-2023年年报，2021年，开心家暗意看成食物行业企业，恒久将食物安全视为企业的人命线。

2021-2023年，开心家全资子公司武汉开心家食物有限公司(以下简称“武汉开心家”)、山东开心家食物有限公司(以下简称“山东开心家”)为环境保护部门公布的要点排污单元。开心家暗意，2021-2023年，武汉开心家及山东开心家均不存在超标排放情况。

另外，开心家还称其坚抓以东谈主为本的东谈主才理念，保险职工正当权益，开心家严格顺从相干法律程序的要求，与通盘权工按时强项《服务左券》，为职工提供健康、安全的坐褥和责任环境。

然而，频年来，武汉开心家及山东开心家，多个时期段被监测出废水排放超标。

 

3.2 官方信息涌现，近三年开心家的两家子公司废水稠浊物超标排放共计超50次

据山东省生态环境厅及广州绿网环境保护服务中心公开数据，2021年1月1日至查询日2024年9月11日，武汉开心家的浑水总排口所排放的废水，在剔除类似期段后共计被检测出8次稠浊物浓度超标，超排放的废水中被监测出超概念推断打算触及总磷、化学需氧量、氨氮。

同期，山东开心家的浑水排放口所排放的废水，在剔除类似期段后共计被检测出47次稠浊物浓度超标，排放的废水中被监测出超概念推断打算触及总磷、化学需氧量、氨氮、总磷、pH值。

    

 

3.3 罐头居品曾被检测出胭脂红超标，且近两年屡次被投诉质料问题

据南京江北新区照顾委员会2018年11月8日发布的信息，2018年，江北新区市监局开展了2018年度食物安全监督抽检，其中，在山东开心家坐褥的杨梅罐头中检测出胭脂红超标。

据虚耗者服务平台“黑猫投诉”公开信息，2022年至查询日2024年9月11日，开心家累计收到47条投诉，其中多条投诉与居品性量相干。

其中具体来看，2024年6月22日，有用户投诉称所购买的开心家黄桃罐头中有虫；2023年9月10日，有用户投诉称购买的在保质期内的开心家椰子汁发酸变质。

详细上述情形，一方面，2021年以来，开心家的两家子公司看成要点排污单元，屡次被检测出废水稠浊物超标排放。另一方面，开心家子公司曾被检测出胭脂红超标，且频年来，开心家还累计收到数十条和居品性量相干的投诉。

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