在资历惨烈的下逾期，令基金司理神伤的港股市集在科网股、医药股的带动下强势反弹。

　　券商中国记者细心到，本年港股市集险些成为基金司理的信仰防碍之地，大盛大基金重仓股在港股市集跌至旧年10月的水平，但港股市集的结构性契机也尤其显赫，部分高度匹配本年消耗低迷和东说念主工智能（AI）干线的品种，也成为基金司理在港股市集少数扛住的品种，业内东说念主士合计港股市集现时总体估值眩惑力大，具有高现款价值的股票以及高弹性的股票或成为布局的首选。

　　港股在惨烈中累积契机

　　当天港股全线探底回升，盘面上科网股、医药股推崇强势，基金重仓的腾讯、小鹏、哔哩哔哩、快手、好意思团集体走高，领涨标的中云顶新耀飞腾16%，好意思图公司涨约8%，名创优品飞腾约5%。

　　港股市集在本轮袭击行情中，其不吉进程远超A股，尤其是成长作风基金司理所重仓的港股科网股、医药股标的，大盛大股价已跌破2022年10月的水平，也因港股市集袭击之久了超预期，港股市蚁集的结构性契机也成为基金司理在港股市集少数粗略得回的收益。

　　在医药股中，险些莫得基金司理握仓的云顶新耀是港股医药股中最近推崇最为强势的品种，自本年6月底以来，云顶新耀的累计股价涨幅已进步80%。而在科技AI类标的中，只须南边基金、国联基金握有的好意思图公司，是港股科网股2023年在股价上轶群出众的股票，与之对应的是，基金司理密集握仓的粉笔、快手、哔哩哔哩、微盟集团大部分接近或还是跌破2022年10月底的股价水平。

　　消耗类标的中，基金司理重仓的洪九果品、海伦司、奈雪的茶、泡泡玛特在资历严重的杀跌后，令握仓此类消耗股的基金司理为之心伤，以基金司理重仓握有的洪九果品为例，其在最近六个月内的股价暴跌进步80%，而在本年一季度还在重仓握有海伦司、奈雪的茶的很多港股主题基金产物，在资历严重的亏本后，凭据最新流露的基金中报数据流露，大多还是对关联消耗股标的进行砍仓操作。

　　不外，港股的结构性契机以及市集的反差也尤为显着，高消耗暴跌的同期，以低端小额消耗为特色的名创优品本年以来累计股价涨幅高达1.6倍，成为部分基金司理在港股市集上对冲风险的少数股票，部分基金司理直言这碰劲响应了现时消耗低迷的征象，“以港股的某果品类股票为例，其6个月暴跌80%的背后因素是该公司中枢业务为榴莲，这在生果行业属于典型的高消耗品种，部分茶饮推崇欠安的原因亦然因公司定位在高端市集”。

　　恒久资金正在关怀港股

　　然则，任何市集莫得只涨不跌的方位，也不存在只跌不涨的容颜，在资历严重的股价下挫后，港股市集的投资契机反因过于惨烈具有了更大的赔率空间。

　　华南地区的一位基金司理给与券商中国记者采访时示意，现时的港股市集投资应该关怀高现款价值的股票，在市集穷冬中，领有鼓胀的现款和现款流创造智力，无疑让很多资历大幅杀跌的公司在经济回暖后，领有更多的增长后劲和弹性。

　　尤其是音问面上也在和解当今超跌严重的港股市集，据了解，香港行政主座李家超示意，近日“促进股票市集流动性专责小组”正不休加开会议，议论莳植港股流动性的武艺，开发软件公司并会尽快向他提交提倡论说。此外，近期恒生科技指数关键因素股中多家公司握续回购，彰显公司对自己恒久投资价值的信心。

　　在此配景下，越来越多的恒久资金也在积极南下港股市集，以超跌严重的医药股为例，资金流入方面，港股通医药ETF最新资金流入流出握平。拉长本领看，近5个往复日内，共计“吸金”2282.70万元。值得细心的是，该基金追踪的中证港股通医药卫生概括指数估值处于历史低位，最新市净率PB为2倍，低于指数近1年83.53%以上的本领，估值性价比隆起。

　　易方达中证港股通医药基金在中报中指出，港股医药板块涵盖了宽敞制药公司、医药外包公司、医疗器械公司以及互联网医疗和医疗办事关联公司，股票价钱受行业战略变化及外洋利率变化影响较大。恒久来看，东说念主口老龄化和住户消耗升级带来的养老以及健康保健需求将股东医药行业的握续增长，在饱读舞药品立异研发的总体基长入顶层缱绻下，在上市融资轨制对立异药企的有劲扶握下，港股医药板块将有较大发展空间，其恒久投资和建立价值值得关怀。

　　后续港股高弹性板块眩惑力大

　　对于港股市集下一阶段的投资，港股主题基金司理大多合计市集已在磨底景况，估值眩惑力还是大幅增强。

　　博时港股通基金司理赵宪成合计，2023 年上半年好意思国的经济韧性与裁人降本增效类似东说念主工智能产业趋势，使得好意思国科技龙头较好的利润推崇眩惑到更多的大众资金，导致 2023 年上半年中国与好意思国出现了宏不雅周期与股价推崇错位的征象。但是，长本领好意思国下滑、国内回升的宏不雅经济标的是详情的，仅仅好意思国的软着陆跟中国的慢爬坡会酿成资金挪移产生短期的跌宕，但是好意思股在高利率下保管高估值的握续性应该不彊，港股的估值仍在10年均值下方，且港股的利润还是握续改善，估值也将有契机莳植，基金布局以成长的龙头白马为主，互联网、新动力车、CXO（医药外包办事）仍是看好的三大成长标的，平衡建立消耗、光伏、国产替代等行业，同期调高库存袭击接近尾声的关联行业仓位。

　　景顺长城周寒颖合计，进程大幅回调，港股估值还是跌破旧年历史低位，恒生指数动态市盈率再次回到曩昔十年负1倍模范差水平，还是部分反应国内弱复苏预期，中恒久布局价值突显，握续关怀国内经济走势，参考大众资金建立教授，本年以来大众的“哑铃型”建立逾额收益显着。在分子、分母均承压的配景下，握续看好高分成加成长的“哑铃型” 策略，以鄙俗市集变化，争取给投资者肃肃答谢。当先，关怀高分成、低估值、成本开支少且净钞票收益率有望莳植的央国企。其次，聚焦 TMT（科技、媒体和通讯），关怀数字经济及东说念主工智能赋能行业变革等结构性投资契机。临了，从中期维度开赴关怀股价超跌弹性品种，包括基本面肃肃的互联网、部分消耗品，如家电、通降衣饰、医疗办事等。

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